从逐笔、盘口到资金流的结构化研究
把交易数据拆成可定义的字段与指标，明确主动买卖方向、大单阈值与资金流估算的边界。
阅读提示
定义优先于结论；任何估算指标都会说明假设与局限。
最新研究
大单阈值怎么定：绝对金额、分位数与成交占比
大额成交没有统一定义。绝对金额、横截面分位数和成交量占比三种阈值会筛出不同样本。本文用一组模拟对照展示样本结构、行业偏差与结论差异，并给出可复现的敏感性检验流程。
盘口快照的价差与深度：字段、频率与流动性含义
盘口快照是状态的切片，不是完整订单簿。本文解释绝对价差、相对价差、有效价差与深度的计算边界，并用构造示例对照 Level-1 与 Level-2 的档位差异，说明快照频率、竞价和涨跌停对指标的影响。
逐笔成交方向判定：成交价、盘口与主动方识别
逐笔成交的主动方向是推断值而非天然事实。本文比较交易所标志、报价规则与 tick 规则，用构造示例展示零价差、中间价与涨跌停场景下的规则分歧，并给出分场景标记与复核流程。
盘后固定价格交易 15:05–15:30：成交数据口径与统计影响
盘后固定价格交易以收盘价成交，成交量在 15:30 后计入当日总量。本文拆解沪深规则、VWAP 与成交结构口径，并给出阶段拆分方法。
逐笔成交
查看全部 →逐笔明细、统计与主动买卖方向定义。
方法与口径
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